怎样在操作中运用好买卖力道指标

怎样在操作中运用好买卖力道指标

我们在盯盘的时候，常会参阅一个指标——买卖力道。首先，让我们一起学习买卖力道这个指标。

买卖力道两线

买卖力道包括两条线，一条是白线，代表五档委托买盘之和的挂单持续情况；一条是黄线，代表五档委托卖盘之和的挂单持续情况。

（1）白线急速上升，说明挂买单的数量骤然增加；白线缓慢上升，说明挂买单的数量稳定增加。

（2）白线急速下降，说明挂买单的数量骤然减少；白线缓慢下降，说明挂买单的数量稳定减少。

（3）黄线急速上升，说明挂卖单的数量骤然增加；黄线缓慢上升，说明挂卖单的数量稳定增加。

（4）黄线急速下降，说明挂卖单的数量骤然减少；黄线缓慢下降，说明挂卖单的数量稳定减少。

（5）白线在黄线的上方，说明该时段累计对应的挂单买入的数量多于挂单卖出的数量。即在买卖双方中，累计想要买入的单子多于想要卖出的单子，买方意愿总体较卖方意愿强烈。

（6）黄线在白线的上方，说明该时段累计对应的挂单卖出的数量多于累计挂单买入的数量。即在买卖双方中，累计想要卖出的单子多于累计想要买入的单子，卖方意愿较买方意愿相对强烈。

图1——皖通高速（600012）09年11月3日分时图

如图1所示，B段黄线在白线的上方，说明该时段对应的累计委托卖出的数量多于累计委托买入的数量；同时白线上升缓慢，黄线上升急速，说明虽然买卖双方的人气都在增加，但委托卖出增加的数量要多于委托买入增加的数量，卖方的意愿较为强烈。

买卖力道柱状线

买卖力道包含红色柱状线和绿色柱状线。用以观察委差的持续变化情况。（委差即5档委托买入之和减去五档委托卖出之和，用以反映买卖双方的力量对比。）

（1）红柱代表委差为正数，即委托买入的数量大于委托卖出的数量。红柱越来越长，说明在挂单想参与交易的买卖双方之中，买方数量较多，买方意愿强于卖方意愿，且与卖方之间的差距越来越大；红柱越来越短，说明买方意愿强于卖方意愿，但二者之间的差距越来越小；红柱变绿柱，说明卖方意愿逐渐占据上风。

（2）绿柱代表委差为负数，即委托买入的数量少于委托卖出的数量。绿柱越来越长，说明在挂单想参与交易的双方之中，卖方数量较多，卖方意愿强于买方意愿，且买卖双方意愿之间的差距越来越大；绿柱越来越短，说明卖方意愿强于买方意愿，但二者之间的差距越来越小；绿柱变红柱，说明买方意愿逐渐占据上风。

综合解析

对于每天盯盘的股民来说，分时走势图这个版面要重点观察的区域有四个：一是分时走势；二是挂单情况；三是成交情况；四是买卖力道。

对于初学看盘的人来说，由于买卖挂单情况随时在变化，很容易让初学者眼花缭乱。因此，对于初学者来说，刚开始还需要借助于技术指标进行分析，但往往由于指标分析得出的结论未必与实际走势吻合，会让初学者对指标提出质疑。例如图1中，买卖力道在全天走势中显示黄线在白线上面的时候居多。也就是说，在全天的走势中，明明是挂单卖出的意愿较强，按照正常的逻辑，股价应当下跌才对，可最终为什么却涨了呢？

要解释这个原因，第一，必须清楚，挂单情况只是一种买卖意向，并不像外盘、内盘一样代表实际成交。第二，要解释买卖力道反映的结果跟实际走势不吻合的情况，还需要在盯盘的时候通过挂单情况来了解市场主力的意图。在挂单买卖双方之中，既包含了散户，也包含了主力，散户的买卖资金量较小（通常挂的单子也不会太大），不会持续影响或者大幅度影响股价的走势，而主力由于资金量较大（通常挂的委托单子也比较大），他们的买卖意愿会较大程度地影响股价的走势。

我们可以对比一下皖通高速（600012）在11月3日上午10点53分刚结束时的挂单情况。如图2所示，A区域为买卖力道标识，B区域为成交情况。从当时挂单情况看，上方五档卖盘除了卖一与卖二之外，其他三档都是四位数的卖盘，这基本上是主力资金的挂单情况。而下面五档买盘中，除了买二是四位数的买盘之外，其余四档都是三位数的买盘，我们看到的委差是-7805手。由此，我们可以断定卖方意愿相当强烈。

图2——皖通高速（600012）09年3月24日—11月3日日线图

此时如果按照买卖力道来看的话，就是图1中的B域，买卖力道的黄线突然上升，显示卖盘突然增加，且增加的速度远远大于买盘（白线）增加的速度。

当我们看到这种盘面特征时，除了看技术指标跟股价的适时变化之外，还应当从实际走势中，按照逻辑思维的角度分析这些挂单的真实意向。

在文的这些挂单中，如果这些卖盘属于市场内真正想抛出的人挂出来的，那么当市场中突然涌出这么多抛单的话，有两种可能，一种是下面有大量的接盘，可我们在委托买盘中，并没有看到这种现象；在实际成交的纪录中，也没有看到大量的买盘成交，只是一些持续性的小单成交。所以，第一种可能是不存在的。另一种是市场不存在大量的接盘，这么多抛单真实出现的话，股价应当被这些抛盘快速的打压下去。但在接下来的交易中，我们并没有发现预期中的股价快速下跌，而是在稍作回探之后，快速拉起（见图1的A）。因此，表面上看，或者说从买卖力道指标上看，抛单很大，但其实这些抛盘并不真实。

这种现象在当天的走势中不止出现了一次，在下午14点45分的时候，再次发生了类似的现象。如图3所示，五档卖盘全部都是四位数的大单，虽然下面五档买盘单子也不小(见A处)，但实际成交的记录中，只有少数人的小单子真正的卖出了。

图3——皖通高速（600012）09年5月21日—11月4日日线图

小结

综上所述，在目前这个位置上，市场的主力并无意真正卖出手中的筹码。我们看到挂出来的大卖单只是诱使散户卖出的一种假象而已。而指标在此则成为市场主力蒙骗对指标一知半解的投资者的工具。投资者要想让自己强大起来，不做主力的牺牲品，就必须深入了解生成一个指标的成因和市场含义。